Le trading par arbitrage est le fait d’acheter et de vendre les écarts de cotation du marché entre un actif coté sur plusieurs marchés différents, ou entre deux actifs en étroite corrélation. Des exemples de trading d’arbitrage existent dans les cas suivants:
- Action (ou un indice d’actions) et les futures basées sur cette action (ou les futures d’un indice d’actions).
- La même action, listée sur différentes places de marché. Par exemple l’action d’une société européenne cotée sur une bourse américaine comme l’American Depositary Receipt (ADR).
- Un produit annexé sur une matière première comme l’or peut être tradé sur le marché des matières premières (comme le Chicago Mercantile Exchange) et sur le marché à terme.
Prenons l’exemple d’un indice boursier qui est tradé sous forme d’actif à terme et sous forme d’indice individuel. Si vous regardez les plates-formes des courtiers qui utilisent la plate-forme de négociation SpotOption en marque blanche, vous verrez que presque tous les indices boursiers figurant sur la plate-forme seront négociés comme des indices et comme des actifs à terme. Dans cette mesure, un indice tel que l’indice Dow Jones est uniquement tradé à certaines heures de la journée (généralement à partir de 1.30GMT jusqu’à 7.30GMT), alors que les futures du Dow Jones sont tradés sur une période de temps plus longue. Les traders peuvent ensuite négocier des contrats d’arbitrage sur ces actifs. Le principe sous-jacent aux opérations d’arbitrage est qu’il existe des périodes où les prix d’un actif côté sur un marché peuvent traîner vis-à-vis du prix de l’actif lui-même coté sur un autre marché. Après un certain temps, les marchés vont couvrir ce décalage de valorisation et l’actif à la traîne finira par rattraper son homologue en terme de valeur de marché. En étant capable de repérer les périodes de décalages des prix, un trader pourra alors tirer profit du mouvement des marchés qui se produit lorsque l’actif en retard rattrape l’actif en avance. Nous avons donné l’exemple de l’indice d’actions Dow Jones et des futures sous-jacent au Dow Jones. Un événement de marché tel que le rapport sur les emplois non agricoles, annoncé à 1.15GMT tous les premiers vendredis du mois suivant, aura un impact instantané sur les valeurs futures de l’indice Dow Jones.
Mais dans la mesure où l’indice lui-même n’ouvre pas avant 1.30GMT, nous aurons un certain décalage, qui sera couvert dès que l’indice ouvra.
Ce ne doit pas être obligatoirement le même actif figurant dans des classes d’actifs différents.
Cela peut très bien concerner des titres qui ont une corrélation étroite comme les matières premières et les monnaies relatives au négoce des matières premières. Il existe par exemple une relation inverse entre le prix du pétrole brut et la valeur du dollar américain. Par conséquent, on s’attend à ce que la valeur de la paire EURUSD soit en hausse quand il y a une augmentation du prix du pétrole, en raison de l’affectation inverse du dollar US en devises sur cette paire. De même, une hausse des prix du brut verra une chute de la valeur de la paire USDCAD, afin de refléter la relation inverse entre le pétrole brut et le dollar américain, et la relation directe entre le pétrole brut et le dollar canadien (la monnaie du pays avec les deuxième réserves de pétrole les plus importantes). Il existe généralement un retard sur lequel il est possible de spéculer. Ainsi, si un trader perçoit des mouvements importants sur le brut, il peut décider de procéder à une opération d’arbitrage avec des options binaires sur le couple monnaie-marchandise, en fonction de la direction du mouvement.
Afin d’effectuer une opération d’arbitrage d’options binaires, les traders doivent toujours noter que de telles possibilités existent à tout moment, la seule question est d’identifier quelles sont ces possibilités. En outre, le retard de la valeur de marché est un phénomène temporaire qui peut durer quelques minutes, comme par exemple dans le cas de la vitesse d’exécution permettant de décider quelle tendance adopter.
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