La operatoria de arbitraje es la práctica de comprar y vender los diferenciales de la valuación de Mercado de un mismo active que este listado en diferentes mercados, o entre dos activos que tengan una correlación estrecha. Ejemplos de trading de arbitraje existen en las siguientes circunstancias:
- Acciones (o índices de acciones) y su contraparte de futuros de acciones (o índice de futuros de acciones).
- La misma acción, listada en diferentes bolsas de valores. Un ejemplo es una acción de una empresa europea listada en un mercado de EE.UU. en forma de ADR (Recibo de Deposito Americano).
- Un activo básico como el oro puede ser negociado en el Mercado de commodities (como el Chicago Mercantile Exchange) y en los mercados de futuros.
Por ejemplo, un índice de acciones es negociado como un activo a futuro y como un índice individual de activos. Si se fija en las plataformas de los brokers que utilizan la plataforma “white label” de SpotOption, podrán ver que casi todos los índices de acciones listados en la plataforma son negociados como índices de activos y como futuros de activos. Así que mientras un índice como el Dow Jones solo se negocia durante ciertas horas del día (por lo general de 1.30GMT a 7.30 GMT), los futuros del Dow Jones se negocian por un periodo mas largo de tiempo. Los traders pueden entonces arbitrar contratos en estos activos.
El principio detrás de la operatoria de arbitraje es que existen periodos de tiempo en donde los precios de un activo listado en el Mercado pueden tener una brecha de precio respecto del valor del mismo active listado en otro Mercado. Luego de un tiempo, los mercados cierran esa brecha en valuación y el precio del activo convergerá a la paridad en términos de valor de Mercado. Al tener la posibilidad de aprovechar periodos de brechas de precios, el trader puede ganar con el movimiento de mercado que sucederá cuando el active rezagado alcance eventualmente el valor de su homónimo. Dimos un ejemplo del índice de acciones Dow Jones y del índice de futuros del Dow Jones. Un evento tal como el reporte de Pagos del Sector No-Agrícola, que se entrega al público a las 1.15GMT cada primer viernes del mes entrante, impactara los futuros del Dow Jones de manera instantánea. Pero debido a que el índice Dow Jones no abre hasta la 1.30 GMT, veremos una brecha, que será cubierta tan pronto el índice comience a operar.
No siempre se tiene que tratar del mismo activo listado en diferentes clases. Podrían ser títulos que tengan una estrecha correlación, tal como los commodities y las divisas de commodities. Por ejemplo, existe una relación inversa entre los precios del petróleo y el valor del dólar americano. Por lo tanto, Ud. podría esperar que el valor del par de divisas EUR-USD suba cuando suceda un incremento en los precios del petróleo, como resultado de la afectación inversa del dólar americano en el par de divisas. Análogamente, una suba en los precios del crudo, vera una baja en el valor del par de divisas USD-CAD, que refleja la relación inversa entre el precio del dólar y la relación directa entre el petróleo y el dólar canadiense (la divisa del país con la segunda reserva de petróleo mas grande). También existe un factor de brecha que tiene un rol. Así que si un trader observa movimientos grandes en el petróleo, tendrá que decidir si realiza un arbitraje con opciones binarias sobre el par de divisas ligada a commodities, dependiendo de la dirección del movimiento.
Para poder realizar un arbitraje de opciones binarias, los traders deben tener en cuenta que esas oportunidades suceden en todo momento; es simplemente una cuestión de identificarlas. Adicionalmente, la brecha en la valuación de mercado es un fenómeno temporario que puede durar unos pocos minutos, ya que la velocidad de ejecución es esencial al momento de decidir cuales jugadas realizar.
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